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¿En qué Etapas de una empresa puedo necesitar Capital Riesgo?
Muchas son las características comunes que debe cumplir una empresa para considerarse susceptible de interés para un capital riesgo, pero bien es cierto que ninguna etapa excluye la posibilidad de trabajar con uno.
Sin embargo, las inversiones de un capital riesgo o un venture capital pueden producirse en diferentes fases de desarrollo de un proyecto empresarial. Habitualmente, las entidades tienden a especializarse en una o varias de ellas y es importante conocerlas previamente para no llamar a la puerta equivocada.
Así podemos hablar básicamente de seis modalidades de inversión:
- Capital semilla (Seed Capital): los volúmenes de inversión suelen ser reducidos en relación con las necesidades de las siguientes fases. En contrapartida al elevado riesgo, el inversor recibe un importante paquete accionarial. En esta fase se encuentran aquellos proyectos en fase de construcción, y que aún no están facturando.
- Puesta en marcha (Start-up): se suele financiar el inicio de la producción y la distribución, lo cual lleva a que la inversión en esta fase tenga un plazo de maduración largo. Es muy habitual que en esta fase ya se haya puesto en el mercado una Beta del producto, o que se haya comenzado a distribuir previamente a la entrada del capital riesgo.
- Expansión (Growth capital): toma de participación en una empresa para financiar su crecimiento, como paso previo en muchas ocasiones a su entrada en los mercados de valores.
- Adquisición con apalancamiento: se trata de compras de empresas en las que una parte sustancial del precio de la operación es financiada con deuda, en parte garantizada por los propios activos de la empresa adquirida y con instrumentos que están a medio camino entre los recursos propios y ajenos (financiación del entresuelo o mezzanine financing). Aquí se incluyen los MBO, MBI, BIMBO…
- Reestructuración (Turnaround): financiación de un cambio de orientación en una empresa en dificultades. Normalmente lleva aparejado un cambio en el equipo directivo.
- Capital de sustitución (Replacement): donde el inversor de capital riesgo entra en el capital de una empresa para ocupar el lugar de un grupo de accionistas, por lo que no supone una entrada de recursos en la empresa. Se trata en muchos casos de sustituir accionistas pasivos para dar un nuevo empuje a la empresa.
Muchas son las características comunes que debe cumplir una empresa para considerarse susceptible de interés para un capital riesgo, pero bien es cierto que ninguna etapa excluye la posibilidad de trabajar con uno.
Sin embargo, las inversiones de un capital riesgo o un venture capital pueden producirse en diferentes fases de desarrollo de un proyecto empresarial. Habitualmente, las entidades tienden a especializarse en una o varias de ellas y es importante conocerlas previamente para no llamar a la puerta equivocada.
Así podemos hablar básicamente de seis modalidades de inversión:
- Capital semilla (Seed Capital): los volúmenes de inversión suelen ser reducidos en relación con las necesidades de las siguientes fases. En contrapartida al elevado riesgo, el inversor recibe un importante paquete accionarial. En esta fase se encuentran aquellos proyectos en fase de construcción, y que aún no están facturando.
- Puesta en marcha (Start-up): se suele financiar el inicio de la producción y la distribución, lo cual lleva a que la inversión en esta fase tenga un plazo de maduración largo. Es muy habitual que en esta fase ya se haya puesto en el mercado una Beta del producto, o que se haya comenzado a distribuir previamente a la entrada del capital riesgo.
- Expansión (Growth capital): toma de participación en una empresa para financiar su crecimiento, como paso previo en muchas ocasiones a su entrada en los mercados de valores.
- Adquisición con apalancamiento: se trata de compras de empresas en las que una parte sustancial del precio de la operación es financiada con deuda, en parte garantizada por los propios activos de la empresa adquirida y con instrumentos que están a medio camino entre los recursos propios y ajenos (financiación del entresuelo o mezzanine financing). Aquí se incluyen los MBO, MBI, BIMBO…
- Reestructuración (Turnaround): financiación de un cambio de orientación en una empresa en dificultades. Normalmente lleva aparejado un cambio en el equipo directivo.
- Capital de sustitución (Replacement): donde el inversor de capital riesgo entra en el capital de una empresa para ocupar el lugar de un grupo de accionistas, por lo que no supone una entrada de recursos en la empresa. Se trata en muchos casos de sustituir accionistas pasivos para dar un nuevo empuje a la empresa.